中国艺术基金的游戏规则要“走着瞧”

        中国艺术市场近几年的强势行情是有目共睹的，中国的艺术品与古董市场正处于世界领先的位置上，而艺术基金及其他艺术品投资模式也搭上了顺风车，总金额超过了57.7亿人民币(合9亿美元)。
　　通过信托投资及艺术品交易所，上亿资金被投入到艺术相关行业产品中。当其他传统投资项目无法突破瓶颈期，政府相关政策变得更加严苛的时候，中国买家开始渴望拓宽投资思路。
　　专家警告称，艺术基金投资目前的政策监管相对宽松，法律体制尚不健全，而从事这个行业的一些职业经理人在低端艺术品市场中的经验还不够成熟。另一方面，世界银行组织曾预测，未来12年，全球经济增长将进入最弱期，中国经济发展速度放缓对于艺术品交易来说或许是个重新洗牌的信号。艺术投资顾问机构MFA亚洲的香港区负责人Bobby Mohseni表示：“在中国，艺术投资还是新兴产业，游戏规则只能‘走着瞧’，体制政策还不明晰，也很难预测行业专业度是否已经达到一定级别。”
　　生于忧患
　　在中国，艺术品投资占了艺术品交易市场的很大比重，这一点明显比欧美国家严重，而赎回基金的运作或许成为艺术交易发展过程中最大推动力，所以，艺术投资的爆发式增长引发广泛关注。多数短期交易的基金大概运作两年时间，这也意味着投资者很快就会撤回资金。上海的基金投资顾问专家Ivan Shi认为：“最终，基金公司会将艺术品抛售，返给投资者相应的回报。至于他们是否能在两三年内成功将艺术品炒卖到一个好价钱，只能将赌注押在‘时间’上了。”他认为，最可靠的艺术基金应该集中在中国现代书画门类上，这也是最近几年价格被炒的最高的一类艺术品。
　　中国大陆和香港地区被认为是艺术基金最活跃的地区，不断爆出的价格纪录就是最有力的佐证：2011年5月，在中国嘉德拍卖行，大师齐白石的作品以6500万美元的天价成交。
　　在拍卖行上拍的艺术品同样可以在艺术品交易所进行交易，这里会提供给个人投资者部分拥有权。有媒体报道，2011年10月，中国济南女买家任春霞在苏富比香港拍卖会期间拍得吴冠中的两幅油画，价格分别为1860万港币(合240万美元)和2640万港币。之后不久，她就立刻将这两件作品转手给了新买家，后者随后便将两幅油画挂到了泰山文交所，而价格高出拍卖成交价30%。最近，中国政府担心文交所发展速度过快“跑偏”，关闭了很多家交易所，未来是否会重新开门营业尚不明确。
　　雾里看花
　　目前，大批主流金融机构均已提供艺术相关的投资产品，例如民生银行和中国招商银行都推出了艺术基金。很多中国艺术品投资项目是由信托公司运作，服务内容包括部分私募股权，资产管理以及金融投资。2011年，18家中国本土信托公司掌管着45支艺术信托产品，相比2010年起步阶段整整高出了3倍多。
　　据Ivan Shi介绍，有一些艺术基金项目其实是另一种形式的贷款：公司企业想获得银行贷款，就先买艺术品用作银行抵押。然后将艺术品打包成为艺术信托产品卖给富有的投资者以变现。“这是顺利获得银行贷款的一条捷径”，Shi补充道，“中国银监会目前并没有太多注意由信托公司发行的艺术投资产品，但未来不能排除其作为整个银行业管理者对这类投资的约束与压制。中国或许会借鉴印度2005年到2008年整个从繁荣到萧条的管理经验，那段时间，印度当局叫停了大量未注册的艺术基金。”
　　当然，不为投机赚钱而投资艺术品的中国富豪规模巨大，且增长速度惊人。但忽视艺术品投资概念在中国艺术市场中所扮演的重要角色实在不是明智之举。